Оборотный (рабочий) капитал — это ресурсы, которые компания полностью расходует за один производственный цикл. Это главное отличие от основного капитала, используемого в нескольких циклах с постепенным переносом стоимости активов на себестоимость продукции.
Рабочий капитал формируется за счет собственных или заемных средств, и для него свойственно регулярное обращение с высокой скоростью. Поэтому данный показатель не влияет на ключевые показатели бизнеса в долгосрочной перспективе.
Виды оборотного капитала
Эта часть активов предприятия формируется за счет:
- собственных средств;
- запасов для обеспечения деятельности;
- дебиторской задолженности;
- краткосрочного финансирования.
По частоте оборотный капитал бывает:
- постоянным — ресурсы, используемые только в одном цикле производства товаров;
- переменным — дополнительные активы, то есть резерв, которым предприятие пользуется лишь в крайней необходимости.
С учетом ликвидности (скорости преобразования в деньги) активы бывают наиболее ликвидными, быстрореализуемыми и медленно реализуемыми. К первым относятся денежные средства и краткосрочное финансирование, ко вторым — краткосрочная дебиторская задолженность, к третьим — долгосрочная дебиторская задолженность, запасы и др.).
Оборотный капитал может выполнять разную роль в производстве продукции: участвовать непосредственно в изготовлении продукции или только при обращении.
Расчет оборотного капитала
Чтобы оценить эффективность использования оборотного капитала, его значение рассчитывают с учетом различных показателей.
Чистый или собственный оборотный капитал (СОК) показывает эффективность собственных средств для осуществления текущей деятельности и отражает величину оборотного капитала, который остается у предприятия после расчета по краткосрочным обязательствам.
СОК — это разница между текущими активами компании и краткосрочной задолженностью. Рассчитывается как разность второго и пятого разделов бухгалтерского баланса. Кроме того значение определяется путем суммирования собственного капитала (раздел III) и долгосрочных обязательств (раздел IV) за вычетом внеоборотных активов (раздел I).
Также значение достаточности оборотного капитала необходимо для расчета важных экономических показателей, в том числе коэффициента оборачиваемости оборотных средств, оборачиваемости денежных средств и рентабельности оборотных средств.
Эти значения необходимы для определения интенсивности применения компанией оборотного капитала с целью определения его активности.